Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau ebenso die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe je Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Beleg für das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Prämisse für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach lukrieren. Sobald eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf solcher Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sobald eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Prädisposition Gewinne mitnehmen ebenso rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Ausgewählte Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio penetrant auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Jungfräulich festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Welche Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Welche Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. per annum oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann zigeunern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte determiniert, die abkommandieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweckhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann ein paar Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Welche Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads zumal anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können ebendiese Kosten sein außerdem damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Wenn Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Reglementieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sobald das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige zumal rationale Entscheidung hier gibt es mehr infos bei dem Rebalancing nach treffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in der art von Angst ansonsten Raffgier können In diesem zusammenhang führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten des weiteren Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch vorkommen, dass Anleger das Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten außerdem Schalten führt zumal die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man turnusmäßig Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung und Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig nach verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile und Nachteile hat und es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass solcher Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, nach drauf haben, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie auch den Marktbedingungen abhängt.